O que é LCI?

Em resumo: uma LCI é tão segura quanto a caderneta de poupança mas rende bem mais.

A sigla corresponde a Letra de Crédito Imobiliário, que são títulos emitidos pelos bancos para obtenção de recursos destinados a financiamentos do setor imobiliário. Trata-se na minha opinião da melhor alternativa para conseguir retornos mais altos em Renda Fixa.

Diferente da Poupança ou de um CDB de liquidez diária, as LCIs em geral, costumam ter liquidez apenas no vencimento (LCIs de liquidez são bem raras). Isso pode ser bom ou ruim, depende (mais sobre o assunto em A Armadilha da Liquidez). O mais indicado é que sejam parte da estratégia de formação de patrimônio e não da reserva de segurança.

Segurança

Assim como os CDBs e a Poupança, as LCIs são garantidas pelo Fundo Garantidor de crédito até R$250 mil por CPF. Ou seja, é tão segura quanto os outros dois.

Rendimento

Existem 2 tipos de LCIs: 1) pós fixadas: são as mais comuns e em geral, referenciadas ao CDI. Então podem render algo como 80% ou 90% do CDI, ou 2) Pré fixadas: rendem a taxa fixa oferecida no momento do investimento como 0,7% ao mês, por exemplo.

Diferente do CDB (e como a Poupança) não existe cobrança de imposto de renda, o que faz uma grande diferença no rendimento final. Por exemplo, uma LCI que pague 80% do CDI é mais rentável que um CDB que rende 90% do CDI, em qualquer prazo. O governo concede esta isenção para incentivar a concessão de crédito ao setor. Também não há taxa de administração e nem performance, simples assim.

Oferta

Como nem tudo são flores, o problema da LCI é que sua oferta em bancos comerciais grandes pode ser acessível apenas para montantes elevados. Em bancos pequenos, tanto a oferta para aportes menores quanto o maior retorno são mais frequentes. Exemplos são os bancos Modal, Pine, Máxima e BVA.

O Sofisa, por exemplo, em 23/9/14, oferecia uma LCI com retorno pré fixado de 0,78% ao mês. Em comparação, a caderneta de poupança rende em média 0,6% no mesmo período. Pode parecer pouca diferença mas não é! Imagina que vc tivesse investido um milhão de reais e vivesse de renda. Essa LCI te renderia R$7.800 por mês enquanto que a Poupança te renderia R$6.000. Grosso modo, é exatamente isso!

Você pode investir em LCI diretamente pelo seu próprio banco, num banco menor ou ainda através de uma corretora que ofereça esse tipo de produto.

Além das LCIs, há também as LCAs em que tudo funciona exatamente igual. Apenas que ao invés dos recursos serem para financiamento imobiliário, são para o setor agrícola.

Como disse antes, ao meu ver, o investimento em LCIs é fundamental numa carteira bem diversificada. Não é o investimento ideal para a aposentadoria e nem para a reserva de segurança mas o melhor produto de renda fixa para formação de um patrimônio.

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A todos um grande abraço! E até a próxima!